קיימים שלל סוגי השקעות אלטרנטיביות, להם קשר ישיר לנושאים שונים שרלבנטיים לכולנו. מהן השקעות אלטרנטיביות, למי הן מתאימות ואיך בוחרים במה להשקיע? כל התשובות
בדרך כלל, כאשר מדברים על השקעות, מתכוונים לאפשרויות של יצירת רווחים בשוק ההון. עד לא מזמן, זו אכן הייתה פחות או יותר האופציה היחידה, אבל בשנים האחרונות יותר ויותר אנשים בוחרים להשקיע באפיקים שונים לגמרי, ופונים לעבר השקעות אלטרנטיביות. שמם של השקעות אלה, נגזר מהעובדה שהן מהוות אלטרנטיבה לשוק ההון, כלומר להשקעות "רגילות" באגרות חוב ומניות. בניגוד אליהן, אלה השקעות שלא נסחרות באופן ציבורי.
השקעות אלטרנטיביות לרוב נעשות לטווח ארוך והן לא נזילות, כלומר הן כרוכות בנעילה של הכסף לתקופת ההשקעה. עם זאת, אי-הנזילות מקנה למשקיעים פרמיה. בנוסף, שימו לב כי מרבית סוגי השקעות אלטרנטיביות מצריכים סכומי כסף גדולים, וזה בהחלט לא מתאים לכל אחד ואחת.
זה הזמן להבין האם לכם זה מתאים, איך משקיעים במסגרת השקעות אלטרנטיביות וממה כדאי להיזהר. גם אם תחליטו שזה לא בשבילכם, יש לכם מה להרוויח מהעמקת הידע על מגוון השקעות אלטרנטיביות: בסופו של דבר מדובר על השקעות אשר נוגעות בסוגיות רבות ומגוונות, להן יש פוטנציאל להשפיע על החיים של כולנו.
איזה סוגי השקעות אלטרנטיביות קיימים?
ניתן לבחור בין השקעה ישירה בתשתיות, בחברות שונות ועוד, וקיימים גם כמה סוגים של קרנות שנחשבות קרנות השקעות אלטרנטיביות. אלה רק כמה סוגי השקעות אלטרנטיביות נפוצים:
• קרנות פרייבט אקוויטי (Privet Equity) – זוהי קרן השקעות פרטית שלא נסחרת בבורסה. ברוב המקרים הקרן מוקמת לתקופה מוגדרת מראש של עד 10 שנים וגם מדיניות ההשקעה נקבעת עוד לפני שיוצאים לדרך. לדוגמה: המשקיעים בקרן, אשר מכונים "שותפים מוגבלים" יכולים להעדיף להשקיע בחברות שעומדות לקראת מכירה גדולה.
• קרנות נדל"ן – השקעות בנדל"ן הן אולי הסוג הנפוץ ביותר של השקעות אלטרנטיביות. קרן נדל"ן פועלת על ידי קניית נכסים למטרות רווח כמו בנייני מגורים או משרדים ומלונות. קיימות קרנות בכל מיני אזורים גאוגרפיים ברחבי העולם, וגם השקעות אלטרנטיביות בישראל קיימות בתחום הזה. כמובן שיש חשיבות למיקום של הנכס, על פי פופולריות האזור ומאפייניו. לדוגמה: לפני שמשקיעים חשוב לבדוק אם מדובר באזור שמועד לאסונות טבע.
• קרנות גידור – אמנם אמרנו כי השקעות אלטרנטיביות לא קשורות לשוק ההון, אבל יש גם יוצאות מן הכלל. קרן גידור מבצעת השקעות במסגרת שוק ההון, ומנסה לייצר רווחים גם בתנאי שוק בעייתיים. כלומר, האלטרנטיבה כאן טמונה ביצירתיות, וביכולת לנצל תרחישים בשוק באמצעות כלים פיננסיים מתקדמים. בדרך כלל השקעה בגידור מצריכה סכום גבוה מאוד, ומעבר לדמי ניהול במקרים רבים המשקיעים נדרשים לשלם סכום נוסף בהתאם למידת ההצלחה של הקרן. זוהי השקעה נזילה יחסית אל השקעות אלטרנטיביות אחרות, מכיוון שלרוב מקבלים כמה נקודות יציאה.
• אנרגיה מתחדשת – זוהי דוגמא מצוינת עבור סוגי השקעות אלטרנטיביות שנוגעות בסוגיות מהותיות לכולנו. בשנים האחרונות כולם מדברים על אנרגיה מתחדשת, וקיימת מטרה עולמית לפתור את משבר האקלים ולצמצם זיהומי אוויר. רוצים להשקיע בתקווה הזו? אתם יכולים, באמצעות השקעה בחברות שמחפשות תחליפי אנרגיה, או בקרנות המשקיעות בהן. זוהי השקעה רלבנטית מאוד, ועל פי ההערכות היא גם אמורה להיות משתלמת בעתיד.
• תשתיות – השקעה בתשתיות, היא למעשה השקעה בפרויקטים ממשלתיים במדינות שונות, לשיפור התשתיות המקומיות: סלילת כבישים, חפירת מנהרות, בניית שדות תעופה ונמלים, עבודות ביוב וטיהור שפכים, ויש עוד דוגמאות רבות. ניתן להשקיע בקרן תשתיות, שמחזיקה בהשקעות בכמה תחומי תשתיות שונים, וכך לפזר את ההשקעה ולהיחשף לפחות סיכונים.
• חברות – עוד אפשרות מעניינת להשקעה בעתיד של כולנו. בדרך ככל הכוונה היא להשקעה בחברות בתחום הטכנולוגיה, לרבות חברות סטארט אפ. החברות מגייסות הון כדי לצמוח, והשקעות נבונות יכולות להניב תשואה נאה.
• מטבעות קריפטו – זוהי השקעה מעניינת אבל די מסוכנת, מכיוון ששור הקריפטו מאוד לא יציב ולא מוסדר. עם זאת, בהתאם לרמת הסיכון גם פוטנציאל הרווח גבוה יחסית.
מהם היתרונות של השקעות אלטרנטיביות?
• פיזור סיכונים – היתרון המשמעותי ביותר של השקעות אלטרנטיביות, טמון בניתוק שלהן משוק ההון. סוגי השקעות אלטרנטיביות שונים, משמשים למטרה של השגת יציבות בתיק השקעות, מכיוון שהם לא מושפעים מתנודות כמו השקעות "רגילות". גם האפשרויות להשקעה באפיקים שונים ומגוונים מעולות עבור פיזור וגידור סיכונים. כלומר, השקעות אלטרנטיביות, אם בוחרים אותן נכון, מאזנות השקעות בשוק ההון ואת התיק כולו.
• רווח גבוה – ניתן לייצר תשואות גבוהות דו ספרתיות במסגרת השקעות אלטרנטיביות. חלק מהן מניבות גם דיבידנדים, למשל השקעה בחברת סטארט אפ.
• יציבות ברגעי משבר – בחוסר הנזילות של השקעות אלטרנטיביות יש גם יתרון מסוים. בזמן משבר או רגעים של בהלה, המשקיעים לא יכולים להרע את המצב על ידי משיכת כספים ובריחה. זה תרחיש נפוץ מאוד בשוק ההון, שעלול לייצר בעיות, כך שמבחינה זו אלה השקעות יציבות יותר.
מהם החסרונות של השקעות אלטרנטיביות?
• השקעה יקרה – השקעות אלטרנטיביות מתאימות לאנשים שיכולים לעמוד בסכומים גבוהים, בדרך כלל לפחות כמה מאות אלפי שקלים.
• תנאים נוקשים – השקעות אלטרנטיביות הן במרבית המקרים לתקופה ארוכה, במהלכה לא ניתן לגעת בכסף שהשקעתם. עם זאת, כאמור לפעמים מקבלים דיבידנדים או תשלומים אחרים במהלך התקופה, ולעיתים מקבלים נקודות יציאה.
• מידע חסר – בשוק ההון ניתן תמיד לבדוק ולדעת מה מצבו של כל נייר ערך. בניגוד לכך, השקעות אלטרנטיביות הן הרבה יותר מעורפלות. אין מידע קבוע, ולא תמיד אפשר לדעת מראש על בעיות שמתקרבות.
איך בוחרים השקעות אלטרנטיביות?
כנראה שאתם מעדיפים להשקיע בנושאים שמעניינים אתכם, או כאלה שאתם תומכים בהם מוסרית, אבל ניהול השקעות אלטרנטיביות הוא כמובן יותר מורכב מכך. עליכם להעריך את הסיכונים, לחשוב היטב כמה אתם מסוגלים להרשות לעצמכם להשקיע ולנסות לקבל כמה שיותר מידע לפני ובזמן ההשקעות עצמם.
חשוב לחקור לגבי מנהלי ההשקעה, הניסיון והמוניטין שלהם, ומומלץ גם לברר בנוגע למשקיעים אחרים. אם הצטרפו להשקעה אנשים מנוסים, מוכרים ואמינים, זהו מן הסתם סימן חיובי. בשורה התחתונה, השקעות אלטרנטיביות הן נושא חם ומעניין, והן מתאימות מאוד לחלק מהמשקיעים, אבל עליכם לחשוב היטב אם הן מתאימות גם עבורכם.
דרך איזו פלטפורמה ניתן להשקיע בהשקעות אלטרנטיביות?
• דרך החברה המנהלת את אותה השקעה, להיכנס כשותף בפרויקט.
• דרך חברה המייצרת תעודה בה יש כמה סוגי השקעות אלטרנטיביות מסוגים שונים, בכך נוצר פיזור בין כמה תחומי השקעות וזה לרוב אטרקטיבי יותר, את התעודה קונים דרך 'אייזן' בבנק.
• דרך IRA – קופת גמל בניהול אישי – ניתן שהכספים בקופות הגמל ובקרנות השתלמות יהיו מנוהלים בהשקעה אלטרנטיבית ולא במסלולים המסורתיים שלהם, לא כל השקעה ניתן להשקיע דרך הפלטפורמה הזו. אבל היתרון הגדול ביותר שלה היא שניתן לעשות קופת גמל תחת תיקון 190 ודרך IRA – נותן יתרון משמעותי במס עבור אותה השקעה אלטרנטיבית.
