תיק השקעות מנוהל – למי זה מתאים?

רמז: כספי חברה

בין שלל הדרכים להשקיע לחסוך, קיימת אפשרות של ניהול תיקי השקעות בבית השקעות. מה היתרונות והחסרונות ואיך זה עובד?

תיק השקעות מנוהל נועד לאנשים שרוצים להשקיע בשוק ההון, ומעוניינים לעשות את זה בליווי צמוד ומקצועי. השקעה וחיסכון. אם עושים את זה בחוכמה, מסייעים לייצר הכנסה נוספת בשוטף או לחסוך לטווח קצר, בינוני או ארוך. שוק ההון מאיר פנים גם לחוסכים לפנסיה, באמצעות שלל מכשירי השקעה בקרנות, אגרות חוב ומניות. עם זאת, אם אתם רוצים לבצע השקעות שמותאמות להעדפות ולצרכים שלכם, ולהנות מניהול קבוע וצמוד, פתיחת תיק השקעות מנוהל עשויה להיות הדרך הנכונה עבורכם.

מהו תיק השקעות מנוהל?

ניהול תיקי השקעות מתבצע בבתי השקעות, ומצריך פתיחה של חשבון השקעות בבנק. יש אפשרות לבחור בין פתיחת חשבון בסניף שבו מתנהל חשבון העובר ושב שלכם, לבין פתיחת חשבון בבנק של חבר הבורסה, כלומר של בית ההשקעות בו בחרתם עבור יצירת תיק השקעות מנוהל.

לאחר שחותמים על הסכם ניהול תיקים, בית ההשקעות ממנה עבורכם מנהל השקעות מטעמו, שמקבל מכם ייפוי כוח לקנייה ומכירה של ניירות ערך ובכלל, לביצוע פעולות בחשבון. כמובן שמנהלי השקעות לא רשאים להפקיד או למשוך כספים מתוך תיק השקעות מנוהל של המיוצגים שלהם.

ומה עושה מנהל ההשקעות? ראשית, עליו ללמוד היטב את מצבכם הכלכלי, את הצרכים שלכם וההעדפות לגבי אפיקי השקעה, רמות סיכון וכו'. בהתאם לכל אלה, היועץ משתמש במומחיות שלו בשוק ההון ומקבל החלטות עבורכם, תוך מעקב תמידי אחר שינויים ומגמות בשווקים השונים.

חשוב לציין כי מנהל ההשקעות פועל באופן עצמאי, כלומר מכם לא נדרש שום ידע לגבי ניהול תיקי השקעות. אתם יכולים בהחלט לצפות לקבל תשואות טובות יותר מהחזקת תיק השקעות מנוהל, לעומת מכשירי השקעה אחרים, בזכות הניהול האקטיבי והמותאם אישית, אבל יחד עם זאת אל תצפו לרווחים לא טבעיים.

בסופו של דבר, מנהל התיק שלכם פועל בהתאם לרמת סיכון מוגדרת מראש, ולעולם לא ייקח סיכונים מיותרים שעלולים להסתיים במפח נפש עבורכם, וגם עבור בית ההשקעות.

איזו הכשרה עוברים מנהלי תיקי השקעות?

מן הסתם, לא כל אחד ואחת רשאים לבצע ניהול תיקי השקעות. שימו לב כי יועצי השקעות אולי מחזיקים בידע הדרוש לשם כך, אבל לא מוסמכים לנהל חשבונות של לקוחות. מנהלי ההשקעות עוברים הכשרה, בסיומה הם מקבלים רישיון עבור ניהול תיקי השקעות. במהלך ההכשרה עליהם להתמחות במשך תשעה חודשים בחברה לניהול תיקים, וכן לעבור בחינות של הרשות לניירות ערך.
במסגרת הרישיון, מנהלי השקעות מתחייבים לפעול בהתאם לאינטרסים של הלקוחות ובצורה אמינה. הרשות לניירות ערך מעוניינת להגן על כספי הלקוחות, ובוודאי שלא רוצה להתמודד עם בעיות שנובעות מהתנהלות לא תקינה של מנהלי השקעות. בין השאר, הפיקוח על המנהלים כולל הוראות בנוגע לסודיות מידע, איסור על שימוש לא חוקי נכסים של לקוחות ועוד.
חשוב לוודא שבית ההשקעות ומנהל ההשקעות שלכם, אכן מחזיקים בכל האישורים והרישיונות הנדרשים. מעבר לזה. ודאו כי אתם חותמים על ייפוי הכוח בלב שקט, ומרגישים כי אתם מפקידים תיק השקעות מנוהל בידיים טובות, אמינות ועתירות ידע וניסיון.

כמה עולה ניהול תיקי השקעות?

בשביל לפתוח תיק השקעות מנוהל, עליכם להשקיע סכום מינימום כלשהו. כל בית השקעות דורש סכום אחר – בחלקם מספיק להשקיע כמה עשרות אלפי שקלים, ואחרים מקבלים רק השקעות גדולות של 250,000 ₪ ויותר, אפילו עד מיליון שקלים.

קחו בחשבון שאם ניתן לבצע ניהול תיקי השקעות בסכומים קטנים יחסית, זה כנראה אומר שתשקיעו בתיק מסוג ETF. כלומר תיק ההשקעות שלכם יהיה תיק קרנות נאמנות וינוהל באופן דיגיטלי. תיקים אלה כוללים קרנות נאמנות של בית ההשקעות אתו אתם עובדים, או קרנות איתן הוא עובד.

מעבר לעלות פתיחת התיק, כמובן שתצטרכו לשלם גם על הפעילות השוטפת. התשלום כולל דמי ניהול (נמוכים ככל שההשקעה גבוהה יותר), עמלות תיק השקעות מנוהל (בעיקר על קנייה ומכירה של ניירות ערך) ומס על רווחי ההון שלכם. ההוצאות על תיק קרנות נאמנות מנוהל מעט שונות: משלמים דמי ניהול על קרנות הנאמנות שבתיק, עמלות קבועות על פי תקנון הקרן, אבל לא משלמים עמלות קנייה ומכירה. מס רווח הון יש לשלם רק כאשר מושכים מהתיק, ולא בכל פעם שנוצר רווח בקרנות.

מהם היתרונות של תיק השקעות מנוהל?

אין ספק כי היתרון הבולט ביותר של תיק השקעות מנוהל, הוא היחס האישי. כאשר משקיעים על בסיס המלצות של יועץ השקעות בנקאי, הן לא מותאמות אישית לתיק שלכם, והזמינות של אותם יועצים נמוכה מאוד בהשוואה

למנהלי השקעות. תארו לעצמכם שאתם רוצים לפעול בהתאם לשינוי דרמטי בשוק, אבל לא בטוחים בדיוק מה כדאי לכם לעשות. במצב כזה, פעמים רבות הזמן דוחק ולא כדאי להמתין ליועץ, שבכל מקרה לא מודע למצב התיק ולצרכים שלכם. עם ניהול תיקי השקעות, מגיעה האפשרות ליצור קשר עם מנהל השקעות במהירות, לקבל את כל המידע שצריך והמלצות לפעולה.
בנוסף, מאחורי מנהלי ההשקעות ניצבות מחלקות מחקר, אשר מספקות להם את כל המידע שהם צריכים בזמן אמת. פתיחת תיק השקעות מנוהל לא מצריכה מכם מומחיות בשוק ההון, ועשויה להניב תשואה גבוהה ביחס להשקעות אחרות.

מהם החסרונות של תיק השקעות מנוהל?

החיסרון העיקרי של תיק השקעות מנוהל קשור בתשלום מס רווחי הון: בכל פעם שיתבצע מימוש של נייר ערך בתיק שלכם, תצטרכו לשלם 25% מס על הרווח שנוצר. זה דורש מעקב קבוע אחר הרווחים והמיסים, וכן ידע בניהול מס רווחי הון, כולל קיזוז הפסדים וכו'.
יש שתי דרכים לגשר על החיסרון הזה:
• פתיחה של תיק קרנות נאמנות מנוהל, במסגרתו כאמור סוחרים בקרנות ולא בניירות ערך, ולכן משלמים מס רק כאשר מושכים כספים מהתיק.
• השקעה באמצעות קרנות נאמנות, קופות גמל להשקעה או פוליסות חיסכון. גם בסוג כזה של השקעה, חובת תשלום המס חלה רק על משיכת כספים ולא על רווחים "על הנייר".

איך בוחרים בית השקעות?

קודם כל, הבחירה נעשית בהתאם לסכום שאתם מקציבים להשקעה. יש לבדוק אילו בתי השקעות יבצעו עבורכם ניהול תיקי השקעות בסכום הזה, מה אתם יכולים לכלול בתיק וכמה תצטרכו לשלם על דמי ניהול, ועל עמלות תיק השקעות מנוהל שונות.

מעבר לזה, עליכם להחליט אם ללכת על בית השקעות גדול, או לבחור באחד הקטנים יותר. קחו בחשבון שבית השקעות קטן מסוגל לספק לכם יחס אישי יותר, אבל מנגד יש לו פחות משאבים למחקר ואנליזה.

כך או כך, חשוב לברר לגבי המוניטין של בית ההשקעות, לבדוק את התשואות שהשיג בעבר עבור כל רמת סיכון ולשאול לגבי הניסיון של מנהלי התיקים. אל תתפשרו על כל מה שנוגע לשקיפות, ותבחרו בבית השקעות שיספק לכם דיווחים שוטפים ומלאים.

שתפו את המאמר
לחזרה לקטע מסוים
Picture of הדר צברי
הדר צברי

יועצת פנסיונית וסוכנת ביטוח בעלת ניסיון של למעלה מ-7 שנים בתחום